浙江信凯科技集团股份无限公司（简称：信凯科技）拟正在深交所从板上市，本次拟刊行新股不跨越2，343。489万股，占刊行后总股本的比例不低于25%。公司此次拟投入募集资金2。65亿元，用于研发核心及总部扶植项目和银行贷款子目，研发核心及总部扶植项目拟投入募集资金1。646亿元，银行贷款子目拟投入募集资金1亿元。信凯科技股权集中，实控人持股达97%，近四成募集资金用于银行贷款；外销收入占比近9成，营业模式为供应商采购产物发卖，自产产物收入占比力低；发卖费用率高过同业，研发费用率反低，不脚1%；前五大供应商中存正在合作敌手，取七彩化学采销纷歧；应收账款和存货双双走高。1996年7月26日，章丽仙、李治和李武签订《公司章程》，商定配合出资设立杭州信凯商业无限公司，公司注册本钱50。00万元，章丽仙、李治和李武别离认缴20。00万元、17。50万元和12。50万元出资额。此中，章丽仙系李治母亲，其时其为浙江省化工研究院退休工程师，其化工专业相关布景对信凯无限抽象有必然帮帮，故李治委托其母亲章丽仙代为持有了20。00万元的出资额。2021年9月，信凯无限全体变动为股份公司。截至招股申明署日，信凯森源间接持有公司56。90%的股份，为公司控股股东；李治和李武系兄弟关系，其别离间接持有公司23。11%和12。45%的股份；李治和李武别离持有信凯森源65。00%和35。00%的股权，信凯森源持有公司56。90%的股权；李治通过担任利仕嘉施行事务合股人，利仕嘉持有公司4。55%的股权，因而，李治和李武间接和间接合计节制公司97%的股权，为公司现实节制人，且李治担任公司董事长兼总司理，李武担任公司董事及手艺总监。本次刊行完成后，估计李治、李武间接、间接节制公司的股权比例仍将达到72。75%，持股比例较高。
衡量财经iqhcj留意到，演讲期内，公司资产欠债率较着高于可比公司平均值。此次公司拟利用1亿元用于银行贷款，占此次募集资总额的比例达37。74%。
截至2024年6月30日，公司短期告贷金额为7998。11万元，持久告贷金额为1。323亿元。信凯科技次要处置无机颜料等着色剂的产物开辟、发卖及办事，以产物开辟、质量办理、供应链整合和全球发卖收集结构为焦点合作力，产物次要使用于油墨、涂料和塑料等范畴，公司现有营业模式为无机颜料等着色剂产物开辟、质量办理和供应链整合。截至2024年6月末，辽宁信凯扶植项目处于产能逐渐阶段，辽宁紫源扶植项目已根基完成从体建建物的基建工做，估计2025年连续起头试出产和投产工做。正在自有出产未批量投产前，次要从供应商处采购按公司要产的无机颜料成品。2020年3月17日，财务部、税务总局通知布告2020年第15号《关于提高部门产物出口退税率的通知布告》，将颜料及以其为根基成分的成品的出口退税率调整到13%，自2020年3月20日起施行。正在此之前，公司次要产物无机颜料不享受出口退税政策。演讲期内，公司收到出口退税金额别离为1。06亿元、1。01亿元、8，768。91万元、4，014。32万元，若将来国度按照国际无机颜料行业合作形势以及财务预算需要，降低无机颜料产物出口退税率或者打消无机颜料产物出口退税政策，如公司不克不及无效的将成本转移至下旅客户，则将会添加公司的出口成本，从而对公司收益发生必然的影响。演讲期内，公司正在境外实现的收入占当期从停业务收入的比例别离为84。90%、86。45%、88。20%、86。26%。2018年以来，中美商业摩擦升级，美国先后启动对原产于中国的产物加征10%、25%关税，公司销往美国的颜料产物正在美方加征关税名单之列。演讲期内，公司正在美国实现收入占当期从停业务收入的比例别离为9。33%、13。02%、13。67%、14。42%，占比力低。
演讲期内，公司分析毛利率别离为15。93%、15。41%、16。07%及14。09%，低于同业业可比公司平均值24。03%、18。35%、18。19%和22。07%，次要缘由为公司次要处置无机颜料的产物开辟、发卖及办事，自产产物收入占比力低。
此中从停业务毛利率别离为16。26%、15。71%及16。10%及14。21%，其他营业毛利率别离为3。04%、2。10%、10。43%及6。84%。2022年毛利率较2021年上涨点数为0。38%，变更幅度较小；2023年偶氮颜料毛利率下降点数为0。59%，次要缘由系偶氮颜料以典范偶氮为从，该类无机颜料市场需求疲软时合作激烈，价钱降幅较大，导致公司毛利率有所下降；2024年1-6月，偶氮颜料毛利率较2023年下降1。65%，次要系个体偶氮颜料品种如颜料黄13、颜料红57！1销量增幅较大，该类产物毛利率较低。演讲期内，信凯科技发卖费用率别离为3。29%、3。69%、4。52%和4。06%，高于同业业可比公司平均值1。58%、1。64%、1。74%和1。31%。公司称，次要缘由系公司将较多资本投入到发卖办事环节，配备了较多发卖人员所致，发卖人员总体薪酬占比力高。
演讲期各期，信凯科技研发费用别离为411。31万元、444。11万元、552。73万元、296。46万元，占停业收入比例别离为0。34%、0。37%、0。52%、0。44%。比来三年（即2021年、2022年和2023年）累计研发投入金额为1，408。16万元，占比来三年累计停业收入的比例为0。41%。演讲期内，公司研发费用率低于同业业可比公司4。52%、4。91%、4。72%和4。50%。
信凯科技此次募投项目中，研发核心及总部扶植项目拟投入1。646亿元，拟新建集研发、办公于一体的研发核心及总部，此中研发核心将承载公司着色剂相关产物的研发和手艺立异功能。项目规划扶植期为2年，公司将于扶植期内完成研发核心及总部大楼的前期规划、设想、项目扶植、设备购买及安拆、人员聘请等工做。信凯科技次要客户为DIC株式会社、富林特集团、盛威科集团、宣伟集团、艾仕得集团等国际出名企业，该等客户对产物质量要求较高。目前，公司向客户供给的产物系从供应商处采购而来，虽然公司成立了较为完美的质量节制系统，从供应商甄选到产物检测，再到产物售后办事等环节均会对产质量量进行把控，但仍存正在呈现产质量量问题的风险。演讲期内，信凯科技次要供应商为瑞安宝源化工无限公司、百合花、浙江胜达祥伟化工无限公司、七彩化学、温州金源等国内规模较大的无机颜料企业。2021年-2024年1-6月，公司向前五大供应商采购占比别离为65。65%、65。27%、60。74%和55。82%。
全球无机颜料供应商按其发卖规模大致可分为三大类别：第一，保守国际供应商DIC株式会社，发卖规模跨越50亿元人平易近币，界颜料市场上拥有较大份额；第二，几家中型企业，包罗美洲的DCLCorporation、日本的Toyo、印度的SUDARSHAN以及中国的百合花、七彩化学、双乐股份、信凯科技，中型公司的年发卖额正在10亿元以上；第三，数百家小型企业，次要集中正在亚洲，年发卖额正在10亿元以内。
百合花、七彩化学位列公司前五大供应商之列，既是信凯科技的供应商，也是信凯科技的合作敌手。七彩化学为2019年深交所创业板上市企业，据其2023年年度演讲显示，昔时度其第一大客户采购额度为107，899，526。39元，为10，789。95万元，占比8。86%；这取信凯科技招股书披露的11，213。99万元有所不符。演讲期各期末，信凯科技应收账款账面价值别离为2。234亿元、1。843亿元、2。573亿元，金额较大；应收账款账面价值占流动资产的比例别离为29。74%、27。49%、27。16%、26。24%，占比力高。信凯科技存货账面价值别离为2。243亿元、2。095亿元、2。184亿元、2。889亿元，占流动资产总额的比例别离为29。86%、31。25%、28。99%、29。46%，信凯科技持有温州金源新材料科技无限公司33%的股权，据温环洞罚﹝2023﹞显示，后者曾于2023年8月10日正在浙江省温州市洞头区北岙街道长安2、超总量、逃避监管体例排放污染物的行为，被洞头县局处以贰拾叁万捌仟元整罚款的行政惩罚决定。
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